蛇年首个交易日，AI与机器人行情“共舞”，引发市场热烈讨论这两大产业会否就是2025年的主线行情。
盘面上，沪指缩量下跌，红利与消费白马股表现低迷，而DeepSeek概念全面发酵并领涨两市，算力、AI芯片、存储芯片、智能体等分支板块集体上扬，机器人板块依然活跃，部分个股迭创阶段新高。
投资者对DeepSeek的追捧从2月5日竞价阶段就开始了，相关概念股竞价期间几乎全线涨停。浙江东方（600120.SH）一度封单超过1200万手；每日互动（300766.SZ）2月4日公告澄清尚未向DeepSeek提供语料数据，却仍受到资金热捧，连续两日“20CM”涨停；美格智能（002881.SZ）、杭锦科技（000818.SZ）、华金资本（000532.SZ）等个股均录得一字板。从盘后龙虎榜数据来看，机构、游资均参与炒作DeepSeek，主要方向集中在云计算、AI应用、AI芯片等，而前期被资金打上高预期的PCB、高速铜缆、光模块的龙头股纷纷遭遇大跌。
多路资金热炒DeepSeek概念
春节假期中，DeepSeek火爆出圈，1月28日至今，华泰证券、中信证券等多家券商举办了超60场路演会议，就DeepSeep改变AI投资方式、推动AI端侧应用落地进行了热烈讨论。
DeepSeek的强推理能力、低算力成本、开源属性等优势对AI应用端的影响预期也被资金大做文章。AI应用板块中，万兴科技（300624.SZ）、金山办公（688111.SH）20cm封板，昆仑万维（300418.SZ）、致远互联（688369.SH）、福昕软件（688095.SH）等多股涨超10%。
另一边，DeepSeek概念行情也带火了AI芯片板块，西测测试（301306.SZ）、北京君正（300223.SZ）均触及涨停，德明利（001309.SZ）盘中创下历史新高。
浦银国际发研报认为，结合DeepSeek大模型的发展近况，认为AI算力芯片行业需求有望在综合成本快速下行中大幅扩张；端侧应用有望受益于技术迭代带来的成本下降，从而快速扩张；当前中美关系可能催生中美AI企业分别在其优势区域成长为行业龙头。
从AI热门股的龙虎榜席位来看，多路资金纷纷入场，机构与游资更是同时现身多只涨停个股。录得“20CM”涨停的飞利信（300287.SZ）被深股通买入1.03亿元，位居买一席位，中信证券上海溧阳路买入2745.18万元，位居买三席位。万兴科技的买一至买三席位被深股通和机构包揽。此外，分席位来看，拓尔思（300229.SZ）、卫宁健康（300253.SZ）、首都在线（300846.SZ）、致远互联2月5日龙虎榜中机构席位频次也较高。
高盛、瑞银同时出现在开普云（688288.SH）的龙虎榜席位，该股近三个交易日两次涨停。北交所的并行科技（839493.BJ）均30cm涨停，云创数据（835305.BJ）涨逾28%，两只股的龙虎榜买卖十大席位几乎被东方财富拉萨营业部和游资包揽。
机器人板块在春节假期前就反复活跃，经过一段时间炒作后，龙虎榜基本看不到机构席位，只剩下游资击鼓传花。数据显示，冀凯股份（002691.SZ）2月5日涨停，年内累计上涨81.62%，该股连续两日地天板涨停，近11个交易日9次涨停，2月5日的买入前五大席位被游资包揽，中国银行大连黄河路位居买一席位，买入9933.77万元。
AI应用落地或为最大看点
多路资金热炒DeepSeek概念股火热的另一边是上游环节的光模块、PCB硬件和铜连接板块大跌，主要系资金担忧大模型部署成本降低导致相关产品的需求减弱。
光模块龙头股“易中天”2月5日暴跌，其中新易盛（300502.SZ）跌18.49%，中际旭创（300308.SZ）跌14.43%，该股近四个交易日累计下跌25.57%，天孚通信（300394.SZ）跌16.87%；高速铜缆概念龙头股沃尔核材（002130.SZ）与麦格米特（002851.SZ）双双跌停，两只股均在节前创下历史新高。PCB多只高位股放量下跌，沪电股份（002463.SZ）跌停，生益电子（688183.SH）跌超8%，深南电路（002916.SZ）跌逾6%。
在DeepSeek发布R1和V3系列后，华为、百度、阿里、腾讯等云厂商纷纷上线支持部署DeepSeek大模型，字节跳动也通过旗下火山引擎支持DeepSeek开源模型。国信证券研报指出，DeepSeek成立不到两年颠覆开源大模型格局，随着模型规模的扩大，语言模型表现出新的、不可预测的能力，而AI模型已从大语言模型进化为全方位多模态模型，开启AI应用新纪元。
第一财经记者梳理机构研究报告，目前市场最关注的AI应用方向集中在AI电商、AI玩具、AI营销、AI游戏等。“AI应用等的使用，从而推动AI商业化落地进程的显著提速预期带来的AI应用爆发。这也是今天主力资金从前期高位股流出，买入AI应用个股的主要原因。我们认为国内大模型的竞争格局将逐步清晰，低成本意味着‘烧钱’不再是主流，随着模型层能力不断提升，大厂以及有应用落地开发能力的企业有望陆续推出AI应用。”一位上海私募基金负责人对记者说：“AI产业中，大模型调用成本的下降是工艺创新主导产业走向成熟阶段的一大特征。未来有望落地的爆款级别AI应用，就如十多年前的苹果手机，为消费者带来颠覆性的体验。当然，爆款诞生或许是首先要经过AI应用百花齐放阶段，由消费者‘选择’出来的。”
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